十年期固定利率贷款是不是太长了？英国的银行及建房基金会似乎认为按揭购房者已经准备好接受这种长期固定利率，他们先后迅速推出了多种10年期固定利率抵押贷款产品。

2014年10月底，英国国家建筑协会（National building society）率先发布了一种为期10年的固定利率贷款，申请人只要缴纳15%的首付即可申请。若贷款价值比率（LTV）在70%，该协会将收取3.49%的利息和999英镑的费用；若贷款价值比率在75%，利息是3.94%；若贷款价值比率在85%，利息是4.54%。现有客户在已有利率基础上，可以额外获得0.1%的“忠诚折扣”，而首次购买者将获得499英镑的费用优惠。

英国国家建筑协会并不是唯一一家设立如此具有诱惑力条件的贷款的组织。The West Brom建筑协会也将他们的10年期贷款的固定利率降到了3.99%，Barclays也把10年期固定利率房贷降到了3.49%。

Santander 和TSB先后推出“史上最低”利率

2014年12月16日，Santander银行推出了“史上最低价”的10年期房贷产品，按3.44%的固定利率进行月供。仅数小时之后，TSB银行也打着“市场领先”的口号推出了十年期固定利率产品，贷款利率最低至3.44%。

不过，Santander银行的按揭贷款产品附加995镑的费用，并且与借款人有10年的定期捆绑。而TSB银行不收取杂费或申请费，并且允许消费者在5年后重新融资或放弃这一房贷计划，而且不收取提前还款的罚款。

Santander银行的10年期按揭贷款产品要求借款人具备40%首付，最高的按揭贷款价值比（LTV）为60%。购房者可免费获得房产价值评估，但选择该产品需付995镑的预订费。Santander 1-2-3账户持有人通过Direct Debit还月供可享1%的返现，但享受返现还有个前提，即月供最高不得超过1000镑。

TSB银行的该系列产品名为Fix and Flex，贷款利率从3.44%起。但3.44%的贷款利率仅面向贷款价值比（LTV）不高于60%的借款人。如果借款人的贷款价值比（LTV）介于60%到75%之间，贷款利率将升至3.49%；如果借款人的贷款价值比（LTV）介于85%到90%之间，贷款利率将达到4.74%。

TSB银行对消费者生活的变化表示理解——“家庭人数渐增，而后孩子离家，一些人又因新工作搬迁”——这就是Fix and Flex系列产品允许客户在5年后免费放弃按揭计划的原因，这也使得TSB银行的产品灵活性高于其它竞争者。以Santander银行为例，其十年期产品时限固定，客户提前还款需缴纳6%的费用。

10年期固定利率房贷出炉“顺理成章”

英国国家建筑协会抵押和储蓄部主任纳皮尔（Richard Napier）说：“今年我们发现很多顾客都对长期固定利率房贷感兴趣。2014年9月份，我们5年期固定利率贷款产品的购买者几乎上升了25%。精明的顾客们希望用固定利率来抵御利率上涨的风险，所以10年期固定利率贷款产品的出炉就是一个顺理成章的事情。”

Moneyfacts数据研究公司称金融机构10年期固定利率产品“激增”，很多按揭计划的定价都在历史低位，原因是通货膨胀率正在下降，而且业界中关于利率或将保持更长时间低位的预测也在增长。

据英国国家统计局（Office for National Statistics）数据，10月份英国的通货膨胀率为1.3%，11月时降至1%并创下12年来的最低记录。通货膨胀率的下降助燃了经济学家们的预测，英国央行首次升息的时间或从2015年某一时段推后至2016年。

资本市场利率的低廉令银行及建房基金会得以按前所未有的低价提供10年期固定利率的按揭贷款产品。Moneyfacts 数据研究公司的专家Sylvia Waycot指出，2013年11月10年期按揭贷款产品仅有12款，如今市面上的10年期按揭贷款产品已超过50款。

史上最低10年期固定利率房贷“不寻常”

如果近两年甚至更长时间内升息的可能性不大，借款人选择固定利率贷款产品是否有意义？John Charcol金融经纪公司的房贷专家Ray Boulger表示：“选择固定利率贷款产品或许会让你多花0.5%的房贷，但很多人乐于接受，因为这种产品仍具有较好的性价比，而且消费者也希望能够把握更长远的财务预算规划。”

但抵押贷款经纪商Coreco的蒙特莱克（Andrew Montlake）表示，10年期固定贷款利率若低于3.5%，是“不寻常的”。他说，“这是贷款方首次用如此具有吸引力的价格来出贷他们的资金。利率是如此之低，贷款本身又是可在多个房产之间任意转移到，这无疑会吸引众多借贷客户。”

抵押贷款经纪商SPF Private Clents的首席执行官哈里斯（Mark Harris）同意蒙特莱克的见解，他说，“抵押贷款的战争已经蔓延到了长期固定贷款市场。借贷人必须确信他们能够承受为期十年的固定贷款，因为若提前还款，需要多支付一笔钱。”以国家建筑协会的10年期固定利率贷款为例，如果你打算在5年之内还清贷款，那么你需要支付总贷款额度的7%作为罚款；如果你打算在5年到10年之内还款，你也需要支付一小笔费用。

影响固定利率贷款的因素

固定利率抵押贷款的定价取决于几个因素，但主要是银行是否能够把手上得到的廉价资金放贷出去。他们通常会从储户那里得到存款或从其他银行借款。他们在货币市场这样做，以一个特定的利率（即“互换”利率）购买资金的一段使用时间。这些互换利率会根据对未来利率的期望变动，这就会影响抵押贷款的价格。

2013年政府的800亿英镑的资金用于贷款计划（Funding for Lending Scheme，以下简称FLS），且主要用在房屋抵押贷款上，使银行和建筑协会得到了廉价资金以用来放贷。这一计划使得互换利率下降，因为英国央行承诺连续数年保持低利率。于是，2年和5年期的互换利率在2013年的一段时间分别降低，这也就使得固定利率抵押贷款的价格下跌。

FLS在2014年1月从房屋抵押贷款重新导向小企业贷款，这在一定程度上会导致固定利率房贷的定价上涨。但房贷经纪人说，还是有FLS的钱通过特定系统的工作方式，使房贷利率一直到2015年春天不会对FLS的变化作出反应。

固定和可变利率贷款的区别

如果你选择一个固定利率抵押贷款，即使英国央行做出利率变化，你在固定的期限内支付的利率也是固定的。此前的固定利率期限通常是2年、3年或5年，现在各大银行房贷公司还相继推出了10期固定利率产品。在固定期限结束时，借款人会被转到价格高很多的标准浮动利率。

可变利率抵押贷款，在抵押贷款期间，贷款利率会根据央行利率变动而变动。这意味着借款人将不确定他们每个月还款额是多少，从而感到不安全。然而，如果英国经济骤降，利率会下降，就会使得还款便宜很多。另外，由于抵押贷款伴随着利率在未来上升或下降的不确定性，其初始利率往往比固定利率抵押贷款要便宜得多。

最便宜的房贷产品，有时候并不完全跟利率低有关，同时还要看放贷公司是否增加了额外的费用，如安排费或申请费等。

对于那些希望长期有一个固定每月还款额而感到安心的人，以及对那些不喜欢浮动利率伴随的利率变动风险的人，10年期固定利率抵押贷款很具吸引力。即使同是10年期固定利率房贷，首付比例（LTV）不同，利率也会不同。

来源:英中时报